Sega Master System 於 1985 年在日本以 Sega Mark III 之名上市，是 Sega 對先前 SG-1000 的精煉回應，也是它第一次認真挑戰 Nintendo 家用主機市場。1986 年登陸北美，歐洲緊隨其後。硬體優於 NES：更強的 CPU、更廣的色盤、更高解析度畫面。它同時支援卡匣與信用卡大小的「Sega Cards」，並為部分作品推出 Light Phaser 與 3D glasses 等週邊，展現 Sega 早期對技術創新的胃口。
儘管有優勢，Master System 在日本與北美仍吃力，主因是 Nintendo 對第三方開發者的掌控與強勢行銷。許多大廠被合約綁在 NES 獨家，讓 Master System 在西方的遊戲庫較有限。不過 Sega 自家作品撐起這台主機：Alex Kidd in Miracle World（Sonic 之前的 Sega 吉祥物）、Phantasy Star、Shinobi 與 Wonder Boy 都培養出死忠。在歐洲、巴西與部分澳洲，Master System 卻意外大賣，在若干市場勝過 NES，並因區域授權——尤其是巴西的 TecToy——享有更長壽命。
雖然主流知名度最終被 Sega Genesis 蓋過，Master System 仍為 Sega 日後成功打下必要基礎。它確立公司作為大膽硬體創新者、以及把獨特街機體驗帶進客廳的身分。強勁的國際遺產，尤其在非美國市場，幫助 Sega 成為全球遊戲強權，也讓 Master System 被記得不只是踏腳石——它是 Sega 第一台真正的全球主機。
Sega Master System 硬體規格
| 元件 | 規格 |
|---|---|
| CPU | Zilog Z80A @ 3.58 MHz |
| 顯示 | Yamaha VDP，從 64 色色盤同畫面 32 色 |
| 解析度 | 標準 256x192，亦支援 256x224 |
| 音效 | Texas Instruments SN76489 PSG（4 聲道單聲道） |
| 媒體 | ROM 卡匣與 Sega Cards |
| 週邊 | Light Phaser 光槍、3D glasses、Control Pad |
| 發售日 | 1985（日本）、1986（北美）、1987（歐洲） |